Long Strangle

Složení strategie

  • 1 nakoupená put opce, strike A
  • 1 nakoupená call opce, strike B

Směr strategie

Kombinovaný

Typ strategie

Debetní

Maximální zisk

Teoreticky neomezený.

Maximální ztráta

Omezená zaplaceným opčním prémiem za obě opce.

Breakeven (při expiraci)

  • Cena podkladového aktiva se nachází pod strikem A o zaplacené opční prémium.
  • Cena podkladového aktiva se nachází nad strikem B o zaplacené opční prémium.

Maržové požadavky

Žádné. Volné prostředky na účtu klesají o hodnotu zaplaceného opčního prémia.

Vliv času na ziskovost strategie

Silně negativní.

Vliv očekávané volatility na ziskovost strategie

Silně pozitivní.

Popis strategie

Strategie Long Strangle se skládá z 1 nakoupené put opce na striku A a 1 nakoupené call opce na striku B na stejné podkladové aktivum se stejným datem expirace. Striky A a B se volí obvykle jako OTM s tím, že střed rozpětí odpovídá přibližně aktuálnímu kurzu podkladového aktiva.

Zaplacená časová hodnota opcí je v této strategii velmi vysoká a vyplatí se jí realizovat pouze v období nízké volatility na trzích. Jedná se de facto o sázku na růst očekávané volatility. Zisku bude dosaženo jak v případě rostoucího kurzu, tak v případě klesajícího kurzu podkladového aktiva. Momentum trhu však musí být dostatečně silné na to, aby byl překonaný breakeven.

Z hlediska pravděpodobnosti profitu se jedná o rizikovější strategii, než je Long Straddle. Nižší pravděpodobnost profitu oproti Long Straddle je zde kompenzována nižším zaplaceným opčním prémiem.

Doporučená literatura

Sagefin.cz je nezávislý finanční portál se zaměřením na světové finanční trhy a online obchodování. Denně návštěvníkům přinášíme aktuální burzovní zpravodajství z domova i ve světě.

reklama